中国联通的股票一直在低价位徘徊,主要出于以下因素:
1 属大盘股票,投机资本炒作难度较大.跟中国银行,工商银行类似.这几支大股价位都在10元以下.
2 联通业绩一直长期被移动压制,在NASDQ,除移动外，中国其它几家运营商股价均在低位徘徊.
3 无重大市场利好消息刺激.
为什么我看好联通而不是中国银行或者工商银行呢?首先,我是做通讯行业的,对于通讯企业我更熟悉,说不好听点，银行业我根本不懂,没有发言权.
而从一个老百姓的角度来看,中国银行业的整体水平与通讯行业在国际上的水平相比,是有很大差距的.中移在世界运营商TOP排行榜上排名在第2,3名左右徘徊,联通差一些,大约在在10名左右.这个排名不仅仅是按用户数来看的(如果按用户数或者市值,中移动已经是第一了)
,而是从技术资金市场负债情况赢利能力等多方面来综合评定的TOP排行榜.中国的通讯行业水平已经超过业界平均水平,属中等发达国家水平,部分领域(例如通讯制造业)则已经进入世界领先行列.例如作为中国通讯制造业领头羊的华为,今年营业额很可能超过150亿美圆,进入世界500强(华为内部股票分红很吓人,3.9元的股票，06年分红1.1元.可惜华为没上市,市场上买不到他的股票).中兴业绩也很不错,预计年营业额达80亿美圆,手机在印度卖得很火,在非洲也不错,欧洲市场也已经启动,进入了不少顶级运营商的合作名单(但中兴股票价格已经很高,略微高出其实际水平,赢利空间不大了),再有就是制定TDSCDMA标准的大唐(国际三大标准之一,说白了,就是将来第三代手机通讯必须应用的技术),本来应该是个很好很好的股票,但要弄清楚的是,大唐电信和大唐移动不是一个概念,人家是把劣质资产拿来上市圈钱,真正赢利的是大唐微电子(做移动芯片的),所以大唐赚多赚少，跟现在上市的这个大唐电信压根没关系.通讯制造业机会不好,我们只好看通讯服务业了,移动电信网通不是在NASDQ就是在香港上市,咱也不方便买,就剩联通这根独苗苗了.
下面开始分析联通:
在中国移动中国电信中国联通中国网通这四大运营商(铁通这个垃圾就不提了)里面,目前拥有移动牌照的就是移动和联通,移动用的是GSM技术(欧洲技术),联通则有两张网,一个是GSM,一个是CDMA(美国技术).联通赢利大户的是GSM网(别看广告上天天叫的是CDMA世纪风啥的,其实是赔本赚吆喝),CDMA实现赢利是2007年1季度,这个实际很敏感啊,为什么联通要在这个时候宣布CDMA网络开始赢利呢?这就跟3G有很大关系了,要把这里面的纠葛闹清楚,估计一时半会说不清楚,我就挑简单的来说吧:
第一, 07年下半年或08年,中国必然要发3G拍照给运营商, 什么是3G牌照?就是第三代移动通信技术的运营许可,说直白点,就是比咱现在用的手机更先进的手机,可以打视屏电话,可以用手机以2M的速度上网.为什么说必然要发?因为中国政府已经承诺了,在08年奥运会上提供3G服务!
第二, 3G技术国际上有3大标准,美国的CDMA2000,欧洲的WCDMA,中国的TD-SCDMA.为了扶持国有标准,中国已经决定让实力最强的移动来使用TD-SCDMA技术,而联通的CDMA95网络技术可以平滑过度到CDMA2000,GSM网络可以平滑过度到WCDMA.但一共就发三个牌照,移动一张,剩的不可能都给联通吧,电信和网通都吧吧地等着呢.所以现在的划分方案是 联通 把CDMA网络卖 给电信, 然后跟网通合并, 共同运营GSM网络.
各位看官,看到这里,大家有点明白了吧,我为什么要看好联通了?
第一,CDMA网络卖给电信,大家知道是多少钱么?电信开价是500亿,联通开价是1000亿,最终可能成交价是800亿,知道为什么联通要在这个时候宣布07年一季度CDMA赢利了么?要卖个好价钱.
第二,联通拿着这800亿,再跟网通一合并(千万不要以为是不可能啊，去打听打听,网通在北京金融街的总部大楼,空着好几层没驻人,而联通是四大运营商里，唯一没有自己总部大楼的),联合经营一张移动牌照,算是强强联合吧.
第三,联通要运营的是什么网络? GSM -> WCDMA,WCDMA是当今世界最成熟, 成本也低的第三代移动技术,全球目前发的大约200个3G牌照里面,有约150个是WCDMA,还有大约50个是CDMA,TD-SCDMA牌照数目前为0. 大家知道3G 网络建设 的投资是多少么? 移动第一期招标就是350亿, 还只是初步覆盖一些重点城市, 这时候,所用的技术成熟度和成本高低可就影响大了.移动可能要多花上千亿才能建设一个跟联通性能差不多的第三代移动网络.
第四,联通的股票目前被人为压低了,里面有国家宏观调控的因素.
所以,建议现在无论联通股价如何波动,如何让人恨铁不成钢,都建议持有,买完后就丢到枕头下不去理他了.到2008年再拿出来,会给你个很大的惊喜哦.
本文网址：http://8ok.com/bbs/2007/tzlc/1749.shtml
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